Финансы - инвестирование - Купить акции Пенни, используя мудрость Питер Линч





--- ГПУ получает обновления; аналитик видит 7. 6-Процентном Росте


--- Проблемы ХК Уэйнрайт задача 5 $за Verastem (ВСТМ)

Делать запасы Пенни просто находиться в царстве насоса-и-свалки розовый лист мошенников и иррационального изобилия "как быстро разбогатеть" инвесторы с надеждой на превращение копейки в тысячи или же они сохраняют какие-то фундаментальные заслуги? Цель данной статьи-определить, если фундаментальный анализ может раскрыть блестящих медных в море золото дураков. Наш гид будет легендарный инвестор Питер Линч. Как менеджер Фонда Магеллан в Фиделити Инвестментс с 1977 по 1990 год, Линч побежал наиболее эффективных взаимных фондов в мире и регулярно превзошел s&ампер;P 500 индекс, как правило, более чем в два раза.
В своей книге "один вверх на Уолл-Стрит", Линч излагаются фундаментальные черты многие предприятия для инвестиций:
Институтов нет, и аналитики не следовать ему.
Люди должны продолжать покупать его (например, наркотики, сигареты и бритвенные лезвия).
Покупатели инсайдерской присутствуют. Это значит, что компания покупает акции. (Не надо так сильно переживать об инсайдерской продавцов. Они могли бы продавать для удовлетворения личных финансовых потребностей, не обязательно потому, что они на фундаментальные показатели компании. )
Компании выкупают акции.
Акции торгуются на уровне или около своего 52-недельного минимума.
Цена-доходность (P/E) является низким.
Цена-заработок за пайку роста (Пег) составляет менее 1.
Цена-балансовая стоимость низкой.
На балансе, текущие активы плюс высоколиквидных ценных бумаг охватывает долгосрочного долга (ООО).
Не имеет быстро нарастающей задолженности на своем балансе.
Отношение долга к собственному капиталу ниже 33%.
Заработок на подъеме.
Прогнозируемый будущий рост доходов-это высокий, но не слишком высокая.
Вместо того, чтобы играть в игровые автоматы в надежде на большой выигрыш, давайте посмотрим, если фундаментальный анализ Линча может быть использована для нахождения богатых медью. Во-первых, давайте определим каждый из ключевых моментов Линча, а во-вторых, давайте посмотрим, если какие-либо запасы Пенни отвечать тесты.
1. Институтов нет, и аналитики не следовать ему.
По словам Линча, если вакуум институциональной собственности существует-меньше чем на 50%--или если аналитик глазах не присутствует, то цена нестыковка возможность может существовать. Пенни запасов, как правило, тонко торгуются вопросы microcap с капитализацией менее $300 млн.. Они, как правило, по цене менее 5 долларов за акцию. Большинство акций имеют трудности с выполнением тестов, "институтов не владеют, и аналитики не следовать ему. "
2. Люди должны продолжать покупать его (например, наркотики, сигареты и бритвенные лезвия).
Как Уоррен Баффет неоднократно заявлял в прошлом, лучшие предприятия владеть какой-то потребительской монополией или платный мост. Это образное моста является то, что потребители должны ездить по каждый день. Примеры: лезвия для бритвы, страхование автомобиля, жидкое счастье (такие как Кока-Кола или кофе) или нижнее белье.
3. Покупатели инсайдерской присутствуют--управление в компании является покупка акций.
Если руководство разумное, то покупка инсайдерской информации является свидетельством того, что руководство компании улучив на несоответствие между инсайдерской управления знаниями и текущей рыночной цене.
4. Компании выкупают акции.
Если у вас есть прилавок с лимонадом, и я собственный прилавок с лимонадом, и я протягиваю свою соломинку, чтобы ваш стенд лимонада и водостоки вашем инвентаре, это называется усушка. Если вы и у меня есть стенд лимонада вместе с двумя другими партнерами, это называется партнерство. Если каждый из нас принадлежит 25% акций и бизнес приносит 100 долларов прибыли за год, и мы распределяли доходы, то каждый из нас получит $25. Если вместо этого вы, а я покупаю из наших двух партнеров, у каждого из нас в конечном итоге с 50% доли в акционерном капитале предприятия. В том случае, если стенд генерирует прибыль $100 за год, то каждый получит по 50 долларов за штуку. Этот же принцип относится и к государственным компаниям: акции выкуплены, прибыль на акцию увеличивается для остальных акционеров.
5. Оценка: акции торгуются на уровне или около своего 52-недельного минимума.
В общем, запас торгуется вблизи 52-недельного минимума не может быть завышена (хотя она всегда может выйти в ноль). 52-недельного минимума тест-это хорошее соотношение цены и кислотно-тест, который может быть соединен с дополнительным значением-обнаруживать такие показатели, как цена / прибыль и цена-забронировать коэффициентов.
6. Цена-доходность (P/E) является низким.
Если вы инвестируете в акции с п/е из семи, то в теории это потребуется семь лет, чтобы получить свои деньги обратно. (Если вы покупаете акции по $70 и он генерирует $10 в год на заработки, в 7 лет вы сможете окупить свои первоначальные инвестиции 70 $. ) Когда дело доходит до Р/Е коэффициент, чем меньше тем лучше. Если все остальное равно, в компании с Р/Е семи купите вам больше прибыли, чем инвестиции в компании с Р/Е восемь.
7. Цена-заработок за роста соотношения (ПЭГ) составляет менее 1.
Цена/прибыль за соотношение рост менее чем один указывает на то, что компания продает за меньше, чем его рост прибыльности. Хотя рост доходов может быть очень теоретическое количество, важно попробовать и Peg эту цифру. В его ранние дни, Уоррен Баффет бы урвать дешевые, выбросить окурок-Тип инвестиций на один пшик остался в них. Сегодня он покупает основан на предположении, что стоимости и рост заодно. Соотношение ПЭГ инкапсулирует этот принцип. Как Уоррен Баффет лихо писал в письме Председателя 1989 Беркшир Хэтэуэй, “гораздо лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем честную компанию по замечательной цене. ”
8. Цена-балансовая стоимость низкой.
Продолжая оценки, балансовая стоимость компании это то, что остается, если компанию завтра ликвидирована, а все активы были проданы и все долги погашены. Подумайте об этом так-активы минус пассивы на балансе по остаточной стоимости. Экономист и инвестор Бенджамин Грэм, известный как отец стоимостного инвестирования, вложенные в предприятия, торгующие на две трети своих чистых текущих активов (текущие активы минус Итого пассивы). Другими словами, он был закупочных компаний, что если завтра ликвидируется, может покрыть свои совокупные обязательства за счет текущих активов и еще денег осталось за. Это недвижимость эквивалентно покупке дома за $66,000 с 100 000 долларов в шкафу.
Хотя объем правилом стоимости активов Бена Грэма очень консервативен и очень сложно сейчас совершать, подумать о цене к книге Линча значение как правило, связанных с. Он уравнивает цены акций к балансовой стоимости, которая составляет все, что осталось бы, если бы компании были проданы завтра.
Будьте жадными, когда другие боятся и боятся, когда другие жадные.
9. Платежеспособность: на балансе, текущие активы плюс высоколиквидных ценных бумаг охватывает долгосрочного долга (ООО).
Оборотные активы состоят из денежных средств и ТМЦ. Это активы, которые считаются высоколиквидными. Ценные бумаги включают финансовые инструменты, которые легко могут быть конвертированы в денежные средства, такие как государственные облигации, обыкновенные акции и компакт-дисков. Долгосрочная задолженность включает в себя любые финансовые обязательства, погашения более одного года (текущие обязательства обязательства, подлежащие выплате в течение одного года). Опять же, возвращаясь к Бену чистые текущие правила актива Грэм и наше понимание цены акции к балансовой стоимости как консервативным показателем, это консервативный параметр в понимании платежеспособности предприятия. В этом случае текущие активы плюс ликвидные ценные бумаги покрытия долгосрочного долга, если бизнес был продан завтра, она могла покрыть свои долгосрочные обязательства строго от денежных средств, запасов и ликвидных ценных бумаг.
10. Не имеет быстро нарастающей задолженности на своем балансе.
Быстрого роста задолженности свидетельствует о потенциальных проблемах, если не коррелируется с увеличением продаж. Как следствие, рентабельность капитала (roe) может быть обманчиво, потому что раздутые структуры капитала в основном не относится к задолженности за справедливость.
11. Отношение долга к собственному капиталу ниже 33%.
Некоторые утверждают, что предприятия с высоким уровнем задолженности аналогичны водитель за рулем автомобиля с ножом, привязанным к рулю с ножом прямо указал на грудную клетку водителя. Как аргумент идет, водителю будет гораздо более осторожный водитель и избежать неприятностей. Хотя, безусловно, водитель наехал на кочку на дороге и результат будет лажа. На высокой долей заемных бизнес, даже самый маленький бугорок может быть беда.
12. Заработок на подъеме.
Бизнес с долгосрочной репутацией постоянно растущий заработок (думаю, горнолыжный склон) имеет экономической прочности, что приводит к увеличению внутренней стоимости с течением времени. Долгосрочный послужной список последовательно увеличивая заработок приравнивается к предсказуемости, которая приравнивает к большей уверенности при расчете внутренней стоимости.
13. Прогнозируемый будущий рост доходов-это высокий, но не слишком высокая.
Предсказуемость ведет к уверенности в прогнозы, включая прогнозы по темпам роста доходов компании. Этот темп роста используется в расчете внутренней стоимости в порядке, чтобы сказать нам, если запас прочности присутствует. В модели дисконтированных денежных потоков, этот темп роста “растет” заработок, который впоследствии дисконтируются к текущей стоимости. Если акции продает ниже его внутренней стоимости, то запас прочности присутствует. По словам Питера Линча, в 10-до 15% темпы роста доходов здоров, а ставка 20% может быть мыльный пузырь, что приводит к флоп.
Применение принципов Питера Линча запасы Пенни
Питер Линч Пенни Фондовой Экрана
Я построил сток screener, используя следующие критерии:
Цена: $0 до $5 (определение Пенни фондовой)
Институциональной собственности: 0% до 50%
Чистая инсайдерской акции купила за последний год: 13,400 до 78. 8 млн. (13,400 является средней инсайдерской спектр купить +110,700 считается высоким. )
Цена-доходность: от 0 до 15
Цена-забронировать соотношении: от 0 до 2
Соотношение заемного и собственного капитала: 0% до 33%
На экране пять кандидатов:
РКМ технологии Инк (RCMT)
Корпорация интест (ИНТТ)
Нова стиль жизни Инк (NVFY)
Swk по предприятием корпорации (SWKH)
FNBH bancorp Іпсбыл. (FNHM)
Далее я оценил каждого из выживших, используя критерии Линча, который я не смогла включить в экране. Давайте посмотрим, что произошло.
2. Люди должны продолжать покупать его (например, наркотики, сигареты и бритвенные лезвия).
Технологии РКМ (RCMT) является поставщиком бизнес-и технологических решений для коммерческих и государственных секторов, а также является поставщиком специализированных услуг здравоохранения.
Корпорация интест (ИНТТ) разрабатывает, производит и продает продукты, которые используются производителями полупроводников для проверки их интегральных схем и вафельных изделий.
Нова стиль жизни (NVFY) является производителем мебели и брендов домов, таких как Алмаз диван, красочный мир и Джорджио Мобил.
Swk по предприятием (SWKH) является специализированной финансовой компанией с акцентом на глобальном здравоохранении. По данным его сайта, компания предоставляет “гибкие финансовые решения по привлекательной стоимости капитала для создания долгосрочной стоимости для обоих партнеров swk ПО и его инвесторов. ”
FNBH Банкорп (FNHM) - это Банк, в округе Ливингстон, Мичиган. и предоставляет коммерческие и банковские услуги. По данным на сайте банка, это единственный банк со штаб-квартирой в Ливингстон.
Хотя это не глубокое погружение о продуктах и услугах, предлагаемых нашей копейки выживших акции, я считаю, что из пяти компаний, следующие четыре характеристики выставку потребительской монополией или по платному мосту. Технологии РКМ (RCMT) занимает нишу бизнеса и технологий, потому что она сосредоточена на коммерческих и государственных секторах, что свидетельствует о платных мостов. Нова образа жизни (NVFY) содержит качества монопольным потребителем в результате его узнаваемое имя-бренд-активы, такие как Алмаз диван. Swk по предприятием (SWKH) предлагает уникальную моста и потребительские монополии гибрид с его обязательным предложений в сфере здравоохранения в сочетании с финансированием решения. FNBH Банкорп (FNHM) выставки потребительской монополией характеристики, потому что он работает уже более 120 лет в уезде, в котором она базируется.
4. Компании выкупают акции.
Технологии РКМ (RCMT) и корпорация Интест (ИНТТ), выдан 1 млн акций с 2005 по 2014 год.
Нова образа жизни (NVFY) выдано 8 млн акций с 2010 по 2014 год.
Swk по предприятием (SWKH) издано 34 млн акций с 2005 по 2014 год.
FNBH Банкорп (FNHM) Выпущено еще 25 млн акций в период с 2013 по 2014.
Все предприятия не наш выкуп акций испытание, но РКМ технологий и Интест корпорации были наименее вопиющий.
5. Акции торгуются на уровне или около своего 52-недельного минимума.
В следующей таблице показаны 52-недельного минимума, текущая цена и разница между текущей ценой и 52-недельного минимума на наших кандидатов копейки. Интест Corporation является явным победителем в этой категории.

Пенни Фондовой Компании


52-Недельного Минимума


Текущая Цена


% Разница


Корпорация интест (ИНТТ)


3. Семьдесят три


4. Пятнадцать


11. 3%


Технологии РКМ (RCMT)


4. Шестнадцать


5. Ноль три


20. 9%


Swk по предприятием (SWKH)


1. Семнадцать


1. Сорок семь


25. 6%


FNBH Банкорп (FNHM)


0. Восемьдесят шесть


1. Четырнадцать


32. 6%


Нова образа жизни (NVFY)


1. Семьдесят четыре


2. Тридцать пять


35. 1%

7. Цена-заработок за пайку роста (Пег) составляет менее 1.
Колышек для (ИНТТ), (RCMT), (SWKH) и (FNHM) равна 0 или не доступен, потому что они не имеют прогнозируемый рост прибыли в этом году или в следующем. Важно отметить, что (ИНТТ), (RCMT) и (SWKH) имеют существенные пятилетний прогнозируемых темпов роста выручки на уровне 15%, 15% и 20% соответственно (данные FNHM не доступен).
(NVFY) не имеет мнения аналитиков на ее прибыли на акцию рост на Yahoo! Финансы. Это плюс в этом покрытии не существует, но минус в том, что мы не знаем его роста прибыльности.
10. Долга с баланса – это увеличение или уменьшение?
С 2010 по 2014 год, общая сумма обязательств по Интест корпорации снизилась на $1 млн.. По технологии РКМ, совокупные обязательства увеличились почти вдвое за тот же период времени растет с $13 млн. в 2010 году до 44 миллионов долларов в 2014 году. Swk по предприятием увеличил совокупные обязательства от $0 в 2010 году до 11 миллионов долларов в 2013 году, а затем снизился обязательства 6 млн долларов в 2014 году. FNBH Банкорп уменьшилась его задолженность в период с 2010 по 2014 год идет от $295 млн до $292 млн. Нова образа жизни прошла с 12 миллионов долларов совокупных обязательств в 2011 году до 29 миллионов долларов в 2014 году. Появятся очевидные победители в данной категории: Корпорация Интест (ИНТТ) и swk по предприятием (SWKH).
12. Заработок на подъеме.
Прибыли на акцию интест корпорации увеличился с -$. 41 в 2005 году до $. 96 в 2011 году и с тех пор упала до $. 33 в 2014 году. Технологии РКМ увеличилась с $. 30 в 2005 году до $. 54 в 2014 году. Swk по предприятием ушла от -$. 58 в 2005 году до $. 32 в 2014 году. FNBH Банкорп значительно снизился с $14. 21 в 2005 году до $. 11 в 2014 году. Нова стиль жизни увеличилась с $. 37 в 2011 году до $. 42 в 2014 году. Явные победители в этой номинации-технологии РКМ и новой жизни.
13. Прогнозируемый будущий рост доходов-это высокий, но не слишком высокая.
Прибыль на акцию роста в течение ближайших 5 лет, как найти на Yahoo! Финансы:
(ИНТТ) - 15%
(RCMT) - 15%
(SWKH) - 20%
(FNHM) - не доступен
(NVFY) - без оценки
Явные победители в этой категории Интест корпорации, технологии РКМ и swk по предприятием.
Для тех, сохраняя счет дома, РКМ технологий, Интест корпорации и холдинги swk по каждому набрал три очка. Нова образа жизни набрал два очка. FNBH Банкорп запищали в один момент. Имейте в виду, что все удалось на выкуп акций и привязки-это-меньше, чем 1 тесты.
Наш самый результативный Пенни запасов (RCMT, ИНТТ и SWKH) забил в общей сложности 8 из 13 участников Линча. Это 61. 5%, что это класс D. Питер Линч не рекомендовал бы любой из этих запасов. Качественный Питер Линч утвержденных акция выбор будет набрать не менее 90% или 12 из 13 очков.
Нижняя Линия
Важно понимать, что качественный фундаментальный анализ может выявить солидным компаниям и значение даже в области запасы Пенни. В применении Питер Линч анализ на запасы Пенни, мы определили, что какие-то акции проводить фундаментальные заслуги и может сделать для солидных долгосрочных инвестиций. Фундаментальный анализ, настроен на долгосрочные инвестиции диаметрально противоположны исправить и флип, получать-богат-bystro менталитет, что спекуляции по своей сути. С течением времени, спекуляция будет поставлять катастрофические финансовые результаты. Если вы идете в Лас-Вегас, палка с Пенни слоты. Если оценивать запасы Пенни, искать предприятия с долговременным, фундаментальным заслуга.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Категории

Подкатегории

Купить акции Пенни, используя мудрость Питер Линч Купить акции Пенни, используя мудрость Питер Линч